邵通学院2022年函授学习课程-银行承兑汇票市场(第三节)

院校:昭通学院继续教育 发布时间:2022-07-13 16:22:26

    第三节银行承兑汇票市场


    一、银行承兑汇票及其票据行为

    在商品交易中,售货人为索取货款向购货人签发汇票,经银行加盖承诺到期付款的“承兑”字样并签章后,即为银行承兑汇票。以银行承兑汇票作为交易对象的市场即为银行承兑汇票市场。它有以下主要特征:(1)银行承兑汇票通常在国际贸易中使用,现在也在国内贸易中广泛使用。(2)银行承兑汇票最常见的期限有30天、60天和90天等几种。交易规模一般为10万美元和50万美元。(3)要求银行承兑汇票的借款人须向银行支付手续费,贴息和手续费构成其融资成本,但它比传统银行借款的成本低。(4)银行承兑汇票的安全性和流动性高。

    银行承兑汇票是为方便商业交易活动而创造出的一种工具,在对外贸易中运用较多。当一笔国际贸易发生时,由于出口商对进口商的信用不了解,加之没有其他的信用协议,出口方担心对方不付款或不按时付款,进口方担心对方不发货或不能按时发货,交易就很难进行。这时便需要银行信用从中作保证。一般地,进口商首先要求本国银行开立信用证,作为向国外出口商的保证。信用证授权国外出口商开出以开证行为付款人的汇票,可以是即期的也可是远期的。若是即期的,付款银行(开证行)见票付款。若是远期汇票,付款银行(开证行)在汇票正面签上“承兑”字样,填上到期日,并盖章为凭。这样,银行承兑汇票就产生了。

    结合一笔进出口贸易来进一步了解银行承兑汇票的产生过程。假设甲国进口商要从乙国进口一批汽车,并希望在30天后支付货款。进口商要求本国银行按购买数额开出不可撤销信用证,然后寄给外国出口商。信用证中注明货物装运的详细要求并授权外国出口商按出售价格开出以进口方开证行为付款人的远期汇票。汽车装船后,出口商开出以甲国开证行为付款人的汇票,并经由乙国通知行将汇票连同有关单据寄往甲国开证行,要求承兑。甲国开证行审核无误后,在汇票正面加盖“承兑”图章,并填上到期日。承兑后,这张远期汇票便成为甲国(进口国)开证银行的不可撤销负债。开证行承兑后将承兑过的汇票交由乙国的通知行退还给开出汇票的出口商。出口商收到汇票后,可要求通知行贴现,取得现款,等于提前收回货款。乙国通知行取得汇票后,可持有至到期日向甲国承兑行(开证行)收款,也可以将汇票拿到金融市场上出售。

    从上面的简单例子可以看出,银行承兑汇票解决了对外贸易中进出口商互不信任的问题,在国际贸易中起了关键的作用。运用银行承兑汇票至少具有如下三方面的优点:(1)出口商可以立即获得货款进行生产,避免由货物装运引起的时间耽搁;(2)由于出口国银行以本国货币支付给出口商,避免了国际贸易中不同货币结算的麻烦及汇率风险;(3)由于有财力雄厚、信誉卓著的银行对货款的支付作担保,出口商无须花费财力和时间去调查进口商的信用状况。

    与银行承兑汇票市场有关的票据行为主要包括出票、承兑、贴现及再贴现四个环节。出票与承兑相当于发行市场,贴现与再贴现相当于流通市场。