利率衍生金融工具的出现是不断进行金融创新的结果，由于利率风险对企业尤其是金融机构的重要性以及利率的随机变化性，使得利用利率衍生金融工具进行利率风险的管理成为企业现实的需要，也使得利率成为金融衍生产品中最为重要的工具之一。利率衍生金融工具。是指以利率或利率的载体(如债券)为基础工具的衍生金融工具，主要包括远期利率协议、利率期权、利率互换、利率期货这四种基本形式以及上述合约的混合交易合约。

   (一)远期利率协议的核算

    远期利率协议是交易双方或者为规避未来利率波动的风险，或者为在未来利率波动上进行投机的目的而约定的一份协议。本质上说，远期利率协议是在一固定利率下远期对远期贷款，但通常并不会发生实际的贷款交付，只是协议双方期望通过这种方式调整各自面临的利率波动风险。

    按照FASB和IASC对衍生金融工具的认定以及相应的规定，在协议签署的同时，应该同时确认相应的金融资产和金融负债，并按协议的总价款确认远期利率协议的价值。远期利率协议的流动性不强，一般都持有至到期日，初始确认和终止确认都比较简单，所以远期利率协议的主要问题集中在如何确认期间损益。关于这一点FASB和IASC的规定相同，要求按避险项目和投机项目分别反映，避险项目要求将损益予以递延并反映在被避险项目的收益中，对于投机项目则比较简单，即若有收益就直接计入当期损益。

   (二)利率期权的核算

    利率期权(interest rate option)是以利率为标的物的金融期权，它赋予购买者在未来的某。一时间买入或卖出一定数量利率金融资产的权利，以美国为例，利率期权的标的物有中长期国馈、短期国库券、大额存单及各种期限的财政债券的收益率等。对于期权的会计处理目前仍存在较大的争议。比较有影响的观点是AICPA会计准则理事会的几条建议，具体包括：D期权应以市价入账。 2就投机性的期权而言，相关市价的调整应立即反映在当期损益中， ()符合避险要求的期权，其相关市价的调整应加以递延，并作为被遍险项目账面的调整。④期权权利金的确认和列示，可以分为内在价值和时间价值分别列示。

   (三)利率互换的会计核算

    利率互换( interest rate swaps)于1981年最早出现在伦敦，它主要是固定利率与浮动利率1交换，有时也可以是一种基准利率的浮动利率与另一基准利率的浮动利率相交换，就固定1率与浮动利率相交换而言，它是指双方同意在未来的一定期限内根据同种货币的同种名义金交换现金流，其中一方的现金流根据浮动利率计算出来，而另一方的现金流则根据固定利计算，原因在于交易双方在固定利率和浮动利率市场上的比较优势。

    利率互换与以上几种避险工具相比，具有很大特色，因此其会计处理也有其特殊之处：

   (1)因为大部分的交换是作为借款协议的必要部分，或是为规避利率风险而签订的，所以1率互换每一次的交换都有真正的现金流量，所以，利率互换在支付和收取利息时，就可以确人损益。而利率互换基本在场外进行，所以公允价值很难确定，所以笔者认为财务报告日不必及告其损益。

   (2)典型的利率互换交易提供了抵消的法定权利，因此，与此有关的应收、应付款都要以争额列示在资产负债表上。

   (3)对于支付给中间商的手续费应在交易期间内加以摊销。

   (四)利率期货的核算

    利率期货与远期利率协议的功能基本相同，主要区别在于利率期货在场内进行，必须交纳呆证金，由于采用盯市制度，事实上每天都必须确认市场价格变动带来的损益，并按交易所要求补充不足的保证金或可以提取相应的盈利。从会计核算的实务上看，最大的不同来自于利率期货比远期利率协议多了保证金的核算。

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